LCI
Letras de Crédito Imobiliário (LCI) são títulos emitidos por bancos e ou instituições financeiras
(Caixa Econômica Federal, Bancos Comerciais e Múltiplos com carteira de Crédito Imobiliário,
Sociedades de Crédito Imobiliário, Associações de Poupança e Empréstimos e Companhias
Hipotecárias), usados para financiar empreendimentos no setor Imobiliário. Esse
financiamento através do Crédito criado por esses títulos é garantido por hipoteca ou
alienação fiduciária de um imóvel. A Instituição emissora não pode ultrapassar o valor dos
créditos imobiliários em seu poder. Além disso, o prazo da LCI nunca poderá ser maior do que
o prazo de qualquer crédito que a lastreie.
LCA
Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) são títulos emitidos por bancos e ou cooperativas de
crédito, usados para alavancar e financiar investimentos no setor do Agronegócio. Assim como
a LCI, a majoritária parte dos títulos são emitidos por banco.
Assim como os CDBs, as Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio podem ser
encontradas em: Pré-fixados, Pós-fixados.
Como funciona a liquidez, prazos e rentabilidade?
A lógica de rentabilidade segue o mesmo caminho dos CDBs. Quanto maior o tempo do
investimento, maior será a rentabilidade. Assim como o risco do emissor, quanto maior e
sólida for a Instituição emissora do Título, menor será o risco e por consequência, o
rendimento.
Assim como os CDBs, é possível encontrar Títulos Pós e Pré-Fixados, onde:
LCI/LCA Pré-Fixados: o investidor saberá exatamente quanto terá de rentabilidade no
momento da aplicação.
LCI/LCA Pós-Fixados: o investidor terá a rentabilidade de sua aplicação indexada à taxa
de juros básica do País (Selic) ou ao CDI (mais comum).
Aos olhos do investidor, não há diferença entre optar entre LCI e LCA, ficando restrito a ele
definir qual trará as melhores taxas, se é a LCA ou LCI, mas, na prática, as duas são a mesma
coisa.
Em questão de liquidez, são produtos que tendem a ter pouca liquidez, então torna-se
necessário mensurar com cuidado o tempo o qual o capital aportado pode ficar investido para
que não seja necessário resgatar antes do prazo de vencimento do título. Embora poucos, hoje
há títulos com liquidez diária após 90 dias.
E em relação ao Risco? Quais seguranças eu tenho no Investimento?
LCI e LCA são garantidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito) em até R$250.000,00 por
Título e R$ 1.000.000,00 por CPF.
De forma simples: Um investidor pode diversificar sua carteira de forma que consiga alocar até
um milhão em diferentes títulos de LCI/LCA cuidando para que não rompa o limite de duzentos
e cinquenta mil reais por título, ficando exposto ao risco.
Um exemplo seria alocar R$200.000,00 em 5 títulos diferentes, emitidos por bancos
diferentes.
E impostos? A principal diferença entre LCA/LCI e CDB
LCI e LCA são isentos de cobrança de Imposto de Renda, tornando-os um produto com rentabilidade líquida, a depender do produto, maior do que o CDB.
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