O Candlestick nasceu em 1750, no Japão, criado por um famoso trader de arroz da época, Munehisa Homma. Porém foi só por volta de 1980 que Steve Nilson ajudou tornar famoso, no Ocidente, o uso dos Candles nas análises gráficas, que até então utilizava em sua grande maioria gráficos de barras. Devido a praticidade do visual gráfico, hoje tornou-se massivamente o padrão mais utilizado.

Não iremos adentrar muito dentro da Análise Ténica, você pode conhecer um pouco mais sobre essa técnica nesse texto.

O que é um Candlestick?

É um desenho inserido em um gráfico onde o eixo X é o tempo e o eixo Y é a variação do preço. É possível utilizar diversos períodos de negociações (1 minuto, 5 minutos, 10 minutos, 1 hora, 1 dia, 1 ano [existem plataformas que não limitam mais hoje em dia, podendo escolher períodos de 10 segundos até 123 minutos, por exemplo]) e esse períodos correspondem ao tempo do eixo X. Isso não traz nenhum grande diferencial em relação a outros tipos imagem gráfica, visto que gráficos de barras e linhas também obedecem um período padrão. No gráfico de barras cada período cria uma barra e no gráfico de linha cada período cria um vértice novo.

Isso nos traz ao Eixo Y, que é o principal diferencial do Candle. Como se trata de uma figura e essa figura tem diferença de cores, torna muito mais instintivo a leitura dos preços máximos e mínimos e os preços de fechamento e abertura de cada candle. Na linha Y é possível verificar qual o movimento do candle (se positivo ou negativo) pela cor e os preços máximos e mínimos atingidos pelos pavios.

Como ler Candles?

Aproveitando a imagem acima, vamos aproveitar para estudar um pouco a forma dos candles e a correlação entre um e o outro.

Candle (1) – A primeira coisa que grita aos olhos (e é isso que torna o candle tão eficiente em seu uso) é que o candle é vermelho. Tradicionalmente isso indica que é um candle que indica queda (algumas pessoas utilizam candles pretos para quedas). Além disso percebemos que ele tem pavios tanto para cima quanto para baixo. Então, olhando esse candle, podemos ver que ele abriu no R$10,05, chegou a ter um preço máximo de R$10,10, chegou a cair até R$9,95 porém teve seu fechamento no R$10,00.

Candle (2) – O candle abriu ligeiramente acima do preço (R$10,01) de fechamento anterior, chegou a cair até o R$9,90 porém reverteu sua tendência fechando no preço máximo atingido nesse período, nos R$10,10.

Candle (3) – O candle abriu no preço de fechamento do anterior e teve forte pressão vendedora durante uma boa parte do período dele, porém, em algum momento, essa força vendedora foi rejeitada, fazendo com que o preço de fechamento fosse o mesmo de preço de abertura. Nesse tipo de candle lemos que houve negação da força vendedora.

Candle (4) – Esse tipo de candle recebe um nome especial, chamado de Doji. Além disso, ele tem outra eventualidade, desenhada especialmente para poder explicar. Nem sempre o preço de abertura do candle será colado ao preço de fechamento, podendo abrir com um pequeno range em relação ao anterior. Esse tipo de candle, onde quase não há força vencedora entre comprados e vendidos recebe o nome de Doji é um dos principais indicativos de indecisão de mercado. É possível perceber que o preço abre no R$10,01 chega a bater na máxima do dia anterior e também na mínima desse conjunto de candles, mas, no fechamento, ficou muito próximo ao preço de abertura em uma posição bastante intermediária, no centro do Candle.

No fim das conta, candles nada mais são do que figuras visuais que contam a batalha entre os compradores e vendedores e o seu fechamento indicará quem, naquele período, teve um maior destaque ou se o mercado está apresentando indecisão em seus movimentos.

Tipos de Candle

A intenção não é entrar no critério de que tipo de operação é possível fazer com cada diferente de Candle, até porque existem outros fatores relacionados à uma compra ou venda além do tipo do candle. Mas vejo como importante pelo menos apresentar os nomes mais importantes encontrados em textos sobre Análise Gráfica e Análise Técnica.

Candle 1 a 4 – São conhecidos como Marubozu e indicam grande dominância por parte da força compradora ou vendedora. Com poucas sombras ou até mesmo sem nenhum tipo de sombra.

Candle 5 – São conhecidos como Martelos ou Hammers e indicam uma reversão de tendência de baixa para alta. Ganham muito mais força quando são formados no fundo da tendência de baixa. Ele demonstra que houve uma tentativa inicial dos vendedores dominarem o período entretanto os compradores conseguem dominar, fazendo o candle fechar no seu preço máximo.

Candle 6 – São conhecidos como Estrela Cadente ou Shooting Star e assim como Martelos indicam reversão de tendência. Só que nesse caso a reversão é de uma alta para baixa, logo, a formação deve ser encontrada no topo de uma tendência de alta. Mostra que os compradores tentaram seguir dominando no preço mas os vendedores conseguiram reverter a pressão fazendo o fechamento ocorrer na mínima do candle.

Candle 7 – Chamados de Homem Enforcado ou Hanging Man. Também são candles de reversão só que são encontrados apenas nas reversões de um mercado de alta para baixa.

Candle 8 – Já citados anteriormente, são chamados de Doji. Porém o desse exemplo não teve nenhum tipo de parcialidade, tendo seu preço de fechamento idêntico ao preço de abertura e com a mesma amplitude de disputa para os comprados ou vendidos.